12月18日,上周,黄金测试了 2,700 美元的阻力位,但GTC泽汇资本表示,随后由于顽固的通胀影响了美联储宽松周期的预期,黄金再次处于下行趋势。随着注意力转向美联储的货币政策会议,黄金继续面临短期波动。根据芝加哥商品***的 FedWatch 工具,在美联储 2024 年最后一次会议后,市场已完全消化了降息 25 个基点的预期。
GTC泽汇资本表示,人们对新年当前宽松周期的持续时间越来越不确定。上周,美国劳工部报告称,11 月总体生产者价格指数 (PPI) 上涨 0.4%,而 10 月未经修正的读数为 0.3%,黄金市场开始抛售。在过去 12 个月中,总体批发通胀率上涨了 3.0%,远高于预期的 2.5% 和 10 月上调后的 2.6% 的读数。
批发通胀率的上升表明消费者价格面临的威胁仍然很高,GTC泽汇资本认为,这将阻止美国央行加息。富国银行分析师早些时候表示,他们预计明年只会降息一次。同样,美国银行最近预测 2025 年只会降息两次。Zaye Capital Markets 首席投资官 Naeem Aslam 表示,随着美联储削减降息预期,黄金投资者应为本周可能出现的疲软做好准备。“鉴于最近的通胀数据,我们将看到一次非常鹰派的降息,这意味着金价在未来一周可能会进一步面临下行压力,”他说。不过,由于许多交易员在***期期间休息,交易量可能会减少。”
FXTM 市场分析经理 Lukman Otunuga 对黄金持中立态度,并指出这种贵金属陷入了拉锯战。他补充说,虽然鹰派的美联储对黄金不利,但黄金仍保持着充足的看涨势头。“在下周美联储 2024 年最后一次政策会议之前,美国国债收益率上升仍给黄金带来压力。尽管如此,周线图上的趋势仍是坚定看涨的,今年迄今金价已上涨近 30%,”他表示。“尽管人们普遍预计美联储将降息 25 个基点,但焦点将放在信息传递和未来政策信号上。美联储的“鹰派”降息可能会限制黄金的上行潜力,因为投资者减少了对 2025 年进一步降息的预期。然而,如果美联储为明年进一步宽松政策敞开大门,金价可能会回升至 2,700 美元或更高。”
经纪公司 DeCarley Trading 的联合创始人 Carley Garner 表示,虽然她对黄金在 2024 年剩余时间内保持中立态度,但市场无法维持每盎司 2,700 美元以上的持续涨幅,这表明市场疲软。“我们正在为黄金创造一个重要的顶部,”她说。“在这一点上,我会寻找反弹抛售的机会。”
Marketgauge 首席策略师 Michele Schneider 表示,她认为黄金将在每盎司 2,600 美元至 2,800 美元之间维持稳定。不过,她补充说,市场“正在等待,就像往常一样”。从长期来看,她指出,在美联储货币政策之外,全球利率仍在继续下降。与此同时,全球债务继续上升,她说这是黄金的两个利好因素。
虽然周三的货币政策决定将成为市场关注的焦点,但市场也将收到可能影响宽松周期的重要经济数据。GTC泽汇资本表示,11 月份的零售额数据将为了解***期开始时美国消费者的健康状况提供关键见解。此外,市场将审查重要的制造业数据和第三季度 GDP 的最终读数。